26 C
Hanoi
May 25, 2019
Chứng Khoán Thị trường

Tư vấn Chứng Khoán Tháng 3 2019 – Bán lẻ – Ngành an toàn biên lợi nhuận tích cực

CẬP NHẬT DANH MỤC KHUYẾN NGHỊ 

  • Với biến động phức tạp của thị trường ở vùng INDEX 1000 điểm. Tâm lý bán ra ở vùng giá cao luôn hiện hữu trong mỗi phiên giao dịch.
  • Dòng tiền lớn đã thực sự lan tỏa toàn thị trường, không còn là những phiên tăng về chỉ số nữa mà là những phiên tăng của từng ngành ở từng nhóm riêng biệt.
  • Nhóm ngân hàng đã có thời gian tích lũy và bật lê bất ngờ trong tuần này,  tạo đà cho VNINDEX vượt qua 1000 một cách khá dễ dàng.

CẬP NHẬT KHUYẾN NGHỊ NHÓM CỔ PHIẾU ĐÃ KHUYẾN NGHỊ

image002.jpg

KHUYẾN NGHỊ: 

  • Thị trường biến động khá tích cực và có sự lan tỏa khá lớn, tuy nhiên vẫn là tâm lý chốt lời ở vùng giá cao nên hạn chế mua đuổi cổ phiếu đã tăng nóng và đã tăng mạnh.
  • Hạn chế sử dụng đòn bẩy tài chính với nhóm cổ phiếu thị trường
  • Quản trị rui ro danh mục đang đầu tư
  • Chốt lời để đảm bảo thành quả đầu tư ở nhóm cổ phiếu tăng nóng, chuyển dịch dòng vốn sang nhóm cổ phiếu chưa tăng nhiều và có kết quả kinh doanh cũng như kế hoạch kinh doanh năm 2019 tích cực.
KHUYẾN NGHỊ CỔ PHIẾU CHO TUẦN GIAO DỊCH MỚI

Dòng tiền sẽ tiếp tục chuyển dịch từ chốt lời nhóm tăng mạnh và largercaps sang nhóm midcaps.

KHUYẾN NGHỊ MUA CỔ PHIẾU PNJ
  • PNJ sở hữu 23 địa điểm trong tổng số 324 cửa hàng bán lẻ vào cuối năm 2018. Vàng, đá quý và chi phí nhân công chiếm xấp xỉ lần lượt 30%, 60% và 10% chi phí sản xuất của PNJ
  • Với thiết kế sản phẩm vượt trội, sức mạnh thương hiệu mạnh mẽ và năng lực định giá, lý giải cho việc PNJ vẫn duy trì biên LN bán lẻ ổn định dù giá vàng biến động. Trong năm 2018, giá trị đơn hàng trang sức vàng trung bình của PNJ đạt 800 USD (+5% so với 2017), trong khi số lượng sản phẩm trung bình mỗi đơn hàng là 1,72.
  • Ban lãnh đạo kỳ vọng doanh số bán hàng trực tuyến sẽ tăng mạnh 50% YoY trong năm 2019 (+20% YoY trong năm 2018) và chiếm 5% tổng doanh thu vào năm 2023 (so với tỷ lệ dưới 1% doanh thu hiện tại). Hiệu suất sản xuất hiện tại của công ty là khoảng 70%.
  • Cửa hàng flagship mới đạt doanh thu ấn tượng : Doanh thu từ trang sức vàng của cửa hàng đạt 25 tỷ đồng, cao hơn nhiều so với doanh thu từ trang sức vàng trung bình hàng tháng mỗi cửa hàng năm 2018 là 3 tỷ đồng. Trong khi đó, doanh thu từ đồng hồ đeo tay của cửa hàng từ ngày 12/02 đến ngày 28/02 lên đến 1,8 tỷ đồng
Khuyến Nghị mua vào cổ phiếu PNJ : Vùng giá mua 102-104 sau khhi break đỉnh ngắn hạn – target 121.000 kháng cự ngắn hạn 109.000đ
tu-van-co-phieu-thang-3-2019
KHUYẾN NGHỊ MUA CỔ PHIẾU MWG
Kế hoạch kinh doanh
  • Ban lãnh đạo đề ra mục tiêu doanh thu và LNST lần lượt đạt 108,5 nghìn tỷ đồng (tăng 25% so với năm 2018) và 3,6 nghìn tỷ đồng (tăng 24%).
  • Mục tiêu LNST 2019 của công ty tương đương 96% dự báo hiện nay của chúng tôi. Tuy nhiên, chúng tôi lưu ý rằng công ty thường vượt mục tiêu LNST đề ra.
  • Đề xuất trả cổ tức bằng tiền mặt 1.500VND/cổ phiếu cho năm 2018 (lợi suất cổ tức 1,7%), dự kiến trả trong năm 2019.
  • LNST đạt tăng trưởng hơn 30% trong năm 2018 nhưng giá cổ phiếu MWG trung bình trong năm 2018 không tăng mạnh hơn chỉ số VNindex
  • Với mức giá đang giao dịch là 88.800 đVới mức giá 88.500 đồng, cổ phiếu MWG giao dịch ở mức PE dự phóng 2019 và 2020 lần lượt là 10,8x và 8,9x, so với PE 2019 là 14,6x cho thị trường trong nước. Nếu bao gồm cổ phiếu pha loãng từ ESOP, MWG đang giao dịch ở mức PE dự phóng 2019 và 2020 lần lượt là 10,9x và 9,2x. Giá mục tiêu 1 năm  cho cổ phiếu MWG là 148.500 đồng/cổ phiếu, tăng 67,8% so với giá hiện tại.

Khuyến nghị mua cổ phiếu MWG ở mức giá 88.800 target ngắn hạn là 128.000đ ngưỡng kháng cự 91-92, vượt 92 có thể mua vào số lượng lớn.

Related posts

Kiến thức Chứng Khoán – P1: ETF là gì? Vì sao nên đầu tư ngược ETF?

alexhung1093

Tình hình phiên giao dịch cuối năm – Tổng quan TTCK 2018

alexhung1093

Thị trường chứng khoán tuần 21 – 25.01.2019 – Giao dịch giằng co quanh mốc điểm 900 của VNINDEX

alexhung1093

Leave a Comment