24 C
Hanoi
February 19, 2019
Chứng Khoán Hướng dẫn

Hướng dẫn Chứng Khoán – Phải làm gì khi VN Index giảm? – Tháng 12 năm 2018

Bài viết này được lấy bối cảnh đà giảm của VNIndex giảm vào tháng 12 năm 2018, những tuần cuối của thị trường ảm đạm cuối năm. Bài viết sẽ bao gồm 4 phần chính:

  • Thị trường chứng khoán thế giới. Rủi ro tồn tại hiện hữu
  • Chứng khoán Việt Nam
  • Chiến lược đầu tư
  • Chứng khoán phái sinh cơ hội trong thị trường giảm

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THẾ GIỚI. RỦI RO TỒN TẠI HIỆN HỮU

Tăng trưởng chậm lại, chiến tranh thương mại Mỹ – Trung leo thang, EU rệu rã, những cuộc khủng bố liên tục xảy ra ở Pháp. Giá dầu liên tục biến động, đồng tiền mất giá,.. Bức tranh kinh tế hiện tại đã khiến nhiều nhà đầu tư trở nên ái ngại. Trong khi:

  • Tăng trưởng toàn cầu 2019 giảm 0.1% so với năm 2018.
  • Chiến tranh thương mại Mỹ – Trung đang thật sự khó lường vì mục tiêu chính của Mỹ là nhằm vào tham vọng và ảnh hưởng của Trung Quốc
  • Câu chuyện FED nâng lãi suất. Lãi suất tăng trong khi tăng trưởng giảm sẽ khiến các tài sản rủi ro trở nên kém hấp dẫn

Từ lúc Tổng thống Donald Trump đắc cử đã kéo theo kinh tế Mỹ phát triển vượt bậc. Dòng tiền thông minh ngay lập tức chuyển dịch từ thị trường mới nổi về Mỹ, trong khi lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng mạnh. Trong năm 2017 hầu hết các nước Đông Nam Á đều outflow đặc biệt như thị trường Phillipines, Malaysia,… Chỉ riêng Việt Nam 2017 vẫn inflow, và hiện tại Việt Nam đã outflow như dự kiến.

Cơ hội cho dòng tiền nước ngoài năm 2019 nằm ở kỳ vọng FED giãn hoặc dừng hẳn nâng lãi suất để tránh nguy cơ cho kinh têsế Mỹ. Từ giữa năm 2019, khi các tín hiệu củ FED cũng như tăng trưởng kinh tế trở nên rõ rang hơn, giới đầu tư quốc tế sẽ xem xét lại về thị trường mới nổi và dòng tiền nước ngoài có thể tích cực hơn.

CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Tăng trưởng kinh tế

  • Hiện tại, Việt Nam đứng trước những thách thức: hai thị trường lớn nhất của Việt Nam lại là 2 bên của chiến tranh thương mại và đều sẽ tăng trưởng chậm lại.
  • Trong khi đó, GPD có nguy cơ tăng trưởng chậm lại, mục tiêu 6.6 – 6.8% dù có thể đạt được nhưng thực sự không phải là quá cao.

Cân đối vĩ mô

  • Lạm phát ở năm 2019 không đáng lo ngại
  • Giá dầu khó tăng do nguồn cung ổn định và sự kiện Iran khó lặp lại
  • Chính sách tín dụng thận trọng và quản lý đầu tư công chặt chẽ sẽ triệt tiêu rủi ro lạm phát từ nới lỏng chính sách

Chính sách tiền tệ và tài khóa

Thực thi chính sách tiền tệ chặt chẽ và linh hoạt là một tất yếu để bảo vệ đồng VND và cụ thể hóa quyết tâm tái cơ cấu nền kinh tế theo đố nguồn vốn đầu tư sẽ dịch chuyển từ kênh tín dụng sang kênh thị trường vốn.

Tín dụng chậm và lãi suất tăng sẽ không phải là tin vui cho các ngành đầu tư tài chính, bất động sản, đây là chưa kể các quy định cứng về tỷ lệ an toàn của NHNN có hiệu lực từ 2019. Những doanh nghiệp có dư nợ vay cao và thuộc các lĩnh vực không khuyến khích sẽ khó khăn hơn trong năm 2019.

Chính sách tài khóa của Việt Nam vẫn sẽ nhất quán theo hướng tập trung nguồn lực cho phát triển kinh tế, đặc biệt là nguồn vốn cho phát triển hạ tầng khi mà thâm hụt ngân sách đang cải thiện rõ rệt.

Thách thức cũng như nhiệm vụ của Chính phủ là phải vừa tháo gỡ các nút thắt trong giải ngân, vừa tăng tính minh bạch và hiệu quả của đầu tư công. 

Khi tốc độ đầu tư công tăng, những ngành liên quan đến xây dựng, vật liệu xây dựng, hạ tầng được hưởng lợi.

Diễn biến các ngành kinh tế trong năm 2019

Các ngành không hưởng lợi: Các ngành nhạy với chu kỳ kinh tế và lãi suất như tài chính, ngân hàng, bất động sản. Đây lại là nhóm chiếm tỷ trọng vốn hóa lớn nên khi các ngành này tăng trưởng chậm cũng sẽ ảnh hưởng đến diễn biến của thị trường chứng khoán

Những ngành hưởng lợi: Các nhóm ngành tăng trưởng ổn định nhờ tận dụng cơ hội xuất khẩu từ chiến tranh thương mại, làn song FDI mới, tăng trưởng của thị trường trong nước và giải ngân tài khóa

  • Kinh doanh khu công nghiệp
  • Dịch vụ cảng, logistics và vận tải biển
  • Xây dựng, vật liệu xây dựng, hạ tầng
  • Ngành hoạt động theo môi trường nội địa như phân phối xăng dầu, thực phẩm, y tế
  • Doanh nghiệp xuất khẩu hưởng lợi từ sự dịch chuyển sản xuất do chiến tranh thương mại hay FTAs như dệt may
  • Doanh nghiệp hưởng lợi từ nghị quyết 10 về phát triển kinh tế tư nhân và xu hướng bảo hộ

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

Trong giai đoạn thị trường rủi ro như hiện tại. Vì hầu hết nhóm ngân hàng, nhóm trụ đã chiếm vốn hóa và thanh khoản lớn của thị trường. Và một số NĐT vẫn kỳ vọng “doanh nghiệp tốt nên dù gì cũng sẽ tăng giá trở lại”. Như tóm lại ở trên, 2019 sẽ là 1 năm khó khăn của thị trường chứng khoán. Nhưng trong rủi ro sẽ luôn tồn tại những cơ hội. Quả banh rơi cũng sẽ tới điểm nảy lên. Thị trường chứng khoán luôn tồn tại những cơ hội:

  • Đối với nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu với giá cao: Có thể canh những nhịp hồi của thị trường để trading hạ giá vốn. Hạ tỷ trọng ở nhóm cổ phiếu thị trường.
  • Đối với nhà đầu tư đang nắm tiền mặt chờ cơ hội: Chia nhỏ danh mục và giải ngân từng lần vào nhóm cổ phiếu hưởng lợi. Ít bị ảnh hưởng bởi thị trường. Hạn chế sử dụng margin. Hoặc NĐT có thể chuyển 1 phần tài sản sang phái sinh để Short sell day trading hoặc dùng để hedging danh mục cơ sở.

CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH – CƠ HỘI TRONG THỊ TRƯỜNG GIẢM

Thị trường chứng khoán phái sinh ra đời đã tạo ra một công cụ giúp nhà đầu tư phòng hộ rủi ro cho tài sản cơ sở đồng thời có thể tìm kiếm lợi nhuận trong cả xu hướng thị trường tăng lẫn xu hướng thị trường giảm bằng việc kinh doanh chênh lệch giá.

Tuy vậy, để thành công trên thị trường phái sinh Nhà đầu tư cần hiểu rõ bản chất của nó và có 1 phương pháp giao dịch thực sự hiệu quả. Một phương pháp hiệu quả là phương pháp giúp nhà đầu tư vừa quản trị rủi ro và mang lại tỷ suất sinh lời hấp dẫn. 

THẾ MẠNH RIÊNG BIỆT CỦA CKPS

  • Kiếm được lợi nhuận dù thị trường tăng hay giảm bằng việc mua hoặc bán khống.
  • Giao dịch T0, mua bán thuận tiện trong ngày.
  • Đòn bẩy cao mà không phải trả lãi.

PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ RIÊNG BIỆT, HIỆU QUẢ : “FOLLOW THE TREND”

  • TỶ SUẤT CAO trong thị trường CÓ XU HƯỚNG RÕ RÀNG, có phương pháp hỗ trợ giao dịch trong SIDE WAY.
  • GIỚI HẠN RỦI RO trong khoản lỗ từ 5 – 6 điểm hoặc có tín hiệu cắt lỗ, không một ngoại lệ.
  • DỄ SỬ DỤNG

Leave a Comment